En Argentina, el ladrillo siempre fue uno de los refugios de valor preferidos por los ahorristas. Sin embargo, comprar una propiedad hoy requiere prácticamente contar con todo el efectivo disponible, lo que deja afuera a quienes tienen ahorros pero no alcanzan ese umbral. Frente a ese escenario, se lanza por primera vez en el país un instrumento conocido como REIT (Real Estate Investment Trust), regulado por la Comisión Nacional de Valores (CNV) y listado en BYMA.
¿Qué es un REIT?
Un REIT es un fondo de inversión inmobiliaria que permite a cualquier persona participar del mercado de propiedades sin necesidad de comprar un inmueble completo ni hacerse cargo de su administración. En países como Estados Unidos, Europa y Asia llevan décadas funcionando con éxito. Son instrumentos líquidos, accesibles desde montos pequeños, que permiten entrar o salir de la inversión en cualquier momento.
En este caso, la suscripción mínima será de $1000 y las cuotapartes cotizarán en bolsa, lo que significa que podrán comprarse o venderse desde cualquier agente habilitado (ALyC).
El lanzamiento está previsto para el 10 de junio, con inicio de operaciones al día siguiente. La gestión estará a cargo de Ciclo Nova Asset Management S.A.
¿En qué propiedades invertirá el fondo?
El plan es concentrarse en propiedades terminadas de alta gama en la Ciudad de Buenos Aires: locales comerciales, oficinas de categoría AAA y residencias premium, principalmente en el corredor norte porteño. El precio de las cuotapartes seguirá la evolución del metro cuadrado en la ciudad.
Sus impulsores destacan que el mercado inmobiliario local presenta valores con un retraso significativo respecto al pico de 2018, lo que representaría una oportunidad de entrada en un momento considerado favorable.
¿Cuál es el retorno esperado?
El fondo tendrá dos fuentes de ingreso: la renta por alquileres de los inmuebles en cartera y la apreciación del valor de las propiedades en el tiempo. La estimación de rendimiento es superior al 5% anual en dólares, con una duración de 10 años.
El plan de inversión será gradual: dentro del primer año deberá tener invertido al menos un tercio del patrimonio en inmuebles, dos tercios a los 18 meses y más del 75% a los 24 meses. El objetivo inicial es captar entre 20 y 30 millones de dólares en la colocación de apertura.
¿Qué aspectos legales hay que considerar?
Como en toda inversión de este tipo, es importante entender que se trata de un instrumento regulado por la CNV, lo que otorga un marco de seguridad jurídica. Sin embargo, antes de suscribir conviene revisar el prospecto del fondo y evaluar las implicancias patrimoniales, impositivas y sucesorias de incorporar este tipo de activo a la cartera personal.
Desde Vizzo & Asociados seguimos de cerca las novedades del mercado inmobiliario y sus implicancias legales. Si tenés consultas sobre inversiones en propiedades, contratos o aspectos patrimoniales, podés contactarnos.